编译 | 刘  颖

编辑 | 黄大路

设计 | 甄尤美

来源 | Financial Times、Reuters、International Energy Agency（IEA）等

海水退潮时，白色盐粒会附着在礁石和木桩上。人们踩过盐田，把盐撒进食物，或者把它溶进冬天结冰的道路里。

很长一段时间里，没有人会把这种随处可见的东西，与电动车、人工智能或者能源革命联系在一起。然而2026年初，英国《金融时报》抛出了一个听起来像玩笑的标题：《Salt Is the New Oil》。

也许有脑筋活络的人已经忍不住遐想了。盐会不会像石油一样身价翻几十倍？现在囤盐能不能致富？答案当然是令人心碎的：不会，不能。

先说清楚一件事，电池里用的并不是餐桌上的食盐（NaCl），而是纯碱（碳酸钠）这类钠化合物，囤盐和它没有半点关系。

那么，盐为什么像石油？

石油之所以重要，是因为它稀缺、昂贵，并且分布不均，于是谁掌控油田，谁就掌控了20世纪工业文明的命脉。但钠完全相反，它广泛存在于海水、盐矿和地壳之中。它太普通了，人们对它的印象还停留在厨房，很难想象它是战略资源。

正因如此，《金融时报》其实是在问，如果一种几乎无处不在的元素，也能成为能源时代的基础资源，那么全球能源产业的权力结构，会不会因此发生变化？

摩根士丹利（Morgan Stanley）中国能源与化工分析师Jack Lu测算，磷酸铁锂在中国入门级乘用车的份额会从目前的约50%，跌到2031年的20%以下，钠电则升到约一半。到2035年，中国钠电的年部署量将逼近1000GWh。

逼近1000GWh，押注的是一种几乎无处不在的元素。

这正是钠电故事最深的一层张力。人类过去几个世纪的能源史，几乎就是一部争夺稀缺资源的历史。而这一次，被重新推上牌桌的，偏偏是最不稀缺的那一个。

但这是一种有前提的推演。它成立的关键，是钠电成本能在十年内追平、甚至反超锂。这个前提是否成立，眼下没有答案。

一个失败者回来了

20世纪70年代，两种电池技术几乎同时进入研究视野，锂和钠。它们的工作原理几乎一模一样，都依靠离子在正负极之间往返移动完成充放电，像两个互相传递接力棒的跑者。

1991年，索尼推出全球第一款商业化锂离子电池。锂赢了。

此后几十年，资本、工厂、人才和供应链像潮水一样涌向它。南美盐湖提供锂矿，澳大利亚开采锂辉石，中国负责加工和制造，车企争夺电池产能，资本市场追逐下一座锂矿，英国《金融时报》也将锂离子电池称为“现代经济中最重要的技术之一”，它不仅支撑着电动车，也定义了整整十年的新能源叙事。

钠呢？它被塞进实验室的角落，偶尔出现在学术论文的注脚里，然后归于沉寂。斯坦福大学的研究者后来给它写了一句近乎墓志铭的评语：“锂离子电池一个有前景、但不够实用的表亲。”《金融时报》的说法更不客气，说它是“在技术竞赛中被认为已经失去机会的失败者”。

但钠其实没有输给技术，它只是输给了时代。当手机、笔记本和电动车都在追求更高的能量密度时，钠的离子体积更大、密度更低，不是那个时代最合适的答案。

这个冷板凳一坐，就是三十年。

2021年夏天，上海，宁德时代的发布会现场。台下坐着全球最大动力电池企业的客户、投资人和媒体记者。大屏幕上，没有出现续航里程、零百加速，也没有锂、镍和钴，一排蓝色字体缓缓点亮：“钠离子电池”。

全场静了一秒，然后是困惑。宁德时代几乎是锂电时代最大的赢家，它凭借锂离子电池做到全球动力电池份额第一。如果说谁最没有理由“改弦更张”，非它莫属。但偏偏是这家公司，宣布押注一个三十年前就被市场扫进历史垃圾桶的技术。

2021年7月29日，宁德时代在首场线上发布会“Tech Zone”上推出第一代钠离子电池，并同步发布AB电池系统集成方案，即将钠离子电芯与锂离子电芯按一定比例混搭，集成到同一个电池系统中。

换句话说，宁德时代给出的不是“钠取代锂”的故事，而是一套锂钠互补的方案。

国际能源署（International Energy Agency，IEA）数据显示，2024年全球锂需求同比增长接近30%，镍、钴和石墨需求也持续攀升。能源转型正在把这些矿产变得越来越重要，也越来越敏感，谁能够控制矿山，谁就握着命脉。

而钠恰恰相反，它广泛存在于海水、盐矿和地壳之中，是地球上最丰富的元素之一。如果钠离子电池能够规模化，人类或许有机会绕开锂、钴、镍这几样最敏感矿产的卡脖子环节。

这话不能说满。钠电的硬碳负极、电解液同样有各自的成本与供应难题，它解决的是少数关键矿产的依赖，而不是凭空摆脱所有上游约束。

从电网到电车

很多人在等一个时刻，哪家车企率先把钠电装进量产车，然后去挑战特斯拉或者比亚迪。但他们等错了方向。第一批真正为钠离子电池掏出真金白银的，不是汽车公司，而是电网。

这件事本身就有些反常识。过去十几年，电池行业几乎默认了一条铁律：新技术出现，先进高端汽车，然后扩散到其他领域。三元锂如此，磷酸铁锂亦然。但钠离子电池走了一条完全不同的路，它的第一批客户，坐在变电站旁边，而不是驾驶座上。

原因其实并不复杂。

夜幕降临后，一排排白色集装箱静静排列在风电场和光伏电站旁，承担着新能源时代最重要的任务之一，也就是储存白天多余的电力，等到用电高峰再释放出来。

这个系统对电池的要求，和汽车截然不同。它不需要轻，不需要跑远，只需要足够便宜、足够安全、足够能撑二十年不出故障。

英国咨询公司伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）在分析中写道，钠离子电池最初占领的，很可能不是主流市场，而是“市场边缘”，那些锂离子电池并不擅长、或者成本过高的场景，如电网储能、偏远地区供电、家庭储能以及低成本工业应用。

路透社报道称，中国正在推动电力企业于2025年至2027年扩大钠离子储能项目，以降低对关键矿产的依赖，支撑更多风电和光伏项目并网。已建成的示范项目规模，从最初的数兆瓦时逐渐扩大至数十兆瓦时。

然后，决定性的一笔订单来了。

2026年4月，宁德时代与储能公司海博思创（HyperStrong）签署三年合作协议，总规模60GWh。路透社措辞简洁：“这是迄今全球规模最大的钠离子储能项目，标志着钠离子电池第一次真正进入大规模商业化阶段。”

宁德时代不是唯一下注的人。比亚迪也早早把钠电从概念推向工厂。外媒报道称，比亚迪已启动30GWh钠离子电池项目建设，投资规模约14亿美元。一个拿下储能大单，一个提前建设产能。钠电开始从发布会上的技术名词，变成需要厂房、设备、订单和供应链共同支撑的产业。

宁德时代在推出第一批搭载钠电的量产车时，选择的是长安汽车旗下的启源A06。这款车搭载约45kWh电池包，续航约400公里，重点不是极限续航，而是低温性能、安全性和成本优势。

欧洲车企的选择，一定程度上能够说明目前钠电在产业版图中的真实地位。

2024年，斯特兰蒂斯（Stellantis）投资法国钠离子电池初创公司Tiamat，目的不是立刻制造一款长续航电动车，而是降低对稀缺资源的依赖，拓宽自己的电池技术组合。

汽车低压电池巨头柯锐世（Clarios）则与瑞典阿尔特里斯（Altris AB）合作，方向也不是主动力电池，而是车用低压电池，目标是替代部分铅酸电池和低压锂电池场景。

钠电没打算正面硬刚，而是弯道超车。企业没有急着把它包装成“锂电终结者”，而是先寻找那些锂电不愿意去、或者做得不够经济的市场。

路透社也指出，两种技术未来可能同时存在，各自服务于不同场景，钠负责低成本储能、低温环境和部分中短续航市场，锂则继续占据高能量密度领域。

某种意义上，钠电真正的商业化路径，可能是先在低压电池、储能、寒冷地区和低成本应用里找到缝隙，再一点点扩展边界。

AI，没人预料到的盟友

在美国内华达州斯帕克斯，一座座数据中心昼夜不停地运转。服务器机柜绵延数百米，散热风扇的轰鸣声像永不止息的海浪，数以万计的GPU被塞进机架，训练模型、处理查询、生成内容。

支撑这一切的，不只是芯片和算法，还有一个正在失控膨胀的东西：用电量。

国际能源署预测，到2030年，全球数据中心用电量可能超过整个日本目前的全国用电规模。路透社也报道称，人工智能正在推动数据中心建设热潮，而如何为这些设施提供稳定、廉价且安全的电力，已成为新的产业课题。

AI对电池的要求，和汽车完全不同。它不在乎续航，不需要百公里加速，也不需要把每一公斤重量都算得精确无比。它只关心成本够不够低，循环寿命够不够长，材料供应是否稳定，以及发生故障时，会不会引发灾难性的安全事故。

这几乎就是钠离子电池的优势列表。

2026年6月，通用汽车（General Motors，GM）宣布与储能初创公司峰值能源（Peak Energy）合作，共同开发面向固定储能的钠离子电池系统。消息一出，很多人的第一反应是，通用终于要把钠电装进汽车了？

美国汽车杂志《Car and Driver》去核实，得到的回答让他们惊讶了。官方新闻稿写得清楚：“合作重点是电网储能、公用事业项目，以及人工智能数据中心。”一家拥有百年历史的汽车公司，投资一种电池技术，却不急着装进汽车，而是先送进电网和服务器机房。

更有意思的细节藏在峰值能源的表态里，其钠离子储能系统成本有望比传统方案低约20%。过去几十年，汽车公司投资电池，几乎都是为了造车。而这一次，一家百年车企开始认真讨论如何给人工智能基础设施供电。叙事的重心，已经悄悄移位了。

这让钠电的故事出现了一个深刻的反差。它曾经因为能量密度不够高而输给锂，如今却在一个完全不追求轻量化、不追求续航里程的场景里重新获得机会。数据中心不需要电池跑得远，它只需要电池足够安全、足够便宜、足够稳定，最好还能摆脱对稀缺矿产的依赖。这些条件，恰恰把钠离子电池重新推到了台前。

但故事并没有一路向好。就在通用和峰值能源宣布合作的前几个月，另一家美国钠电明星公司却走向了完全相反的结局。

2024年，美国《时代》周刊把纳特龙能源（Natron Energy）的创始人科林·韦塞尔斯（Colin Wessells）列入年度气候创新人物。

那时的纳特龙，看起来像是美国钠离子电池产业化最有希望的样本。公司宣布将在北卡罗来纳州建设一座价值14亿美元的钠离子电池工厂，规划年产能约24GWh，是其当时产能的约40倍。既有技术故事，也有本土制造叙事，还踩中了美国重建电池供应链的时代情绪。媒体把它称为美国钠电产业的旗手，认为它有机会挑战亚洲企业在储能领域的领先地位。

一年之后，情况突然恶化。2025年9月，全球数据中心领域权威媒体Data Center Dynamics等媒体报道称，纳特龙因融资失败停止运营，工厂计划随之搁置。距离量产工厂投产只差最后一步，它停了下来。技术没有被证明错误，但资本已经先离开了。

这个结局刺痛了行业。

它提醒了从业者，钠离子电池的难题，从来不只是实验室里能不能做出来，而是能不能跨过融资、客户认证、成本曲线和供应链建设这几道门槛。从实验室到工厂的路漫长、昂贵，而且随时可能在最后一公里断掉。

越来越便宜的锂

外界有一个常见的误解，认为钠离子电池最大的对手是“锂”。伍德麦肯兹的分析师们摇了摇头：不对，它真正的敌人，是“越来越便宜的锂”。

2022年底，碳酸锂价格一度突破每吨60万元。那段时间，所有人都在讨论锂太贵了、供应链太脆弱了，钠电的机会似乎呼之欲出。

但市场从不等人。随后两年，锂价断崖式下跌，磷酸铁锂（LFP）电池成本持续压缩。伍德麦肯兹的数据显示，到2025年，LFP电池平均成本已降至约52美元/kWh，而钠离子电池仍在约59美元/kWh附近徘徊。同一家机构判断，钠电要追平LFP的价格，大概要等到2035年前后。

理论上更便宜的钠电，现实里暂时还没有锂便宜。这是钠最危险的一个处境，也是前文那条乐观推演的命门：份额的爆发，要等成本的拐点先到。

斯坦福大学的研究者说得很直接：“钠电拥有丰富的资源和良好的安全性，但它仍然需要突破，才能真正参与竞争。”

这意味着，关于钠离子电池的未来，外界并没有形成统一答案。《金融时报》看到了新的可能性，摩根士丹利看到了庞大的市场空间，伍德麦肯兹提醒人们不要低估锂电产业链的成熟度。斯坦福则更谨慎，认为机会存在，但最终走多远，仍取决于技术本身。

然而，最先下注的人，往往不是最确定的人，而是最害怕错过的人。

2021年，印度信实工业（Reliance Industries）以约1亿英镑收购英国钠离子电池公司Faradion，并追加2500万英镑用于商业化。

路透社报道称，信实希望借此进入下一代储能产业。这笔交易发生时，钠离子电池还没有证明自己，但印度最大的工业集团之一已经决定提前占位。

没有人确定钠会成为主流。但这些先下注的人都不想，等到那一天真的到来，才发现自己站在场外。